电子布大涨点评2月传统电子布加速提价叠加台耀公告减量供应Eglas

2026-02-13 未知机构车伟光

核心观点：织布机转产AI电子布导致传统玻纤电子布供应缺口，推动传统布提价，头部玻纤企业盈利增厚。AI电子布需求保持强景气，2026年将逐步兑现在报表盈利中。
关键数据：
- 2月传统电子布提价加速，7628电子布报价环比提升0.5-0.6元/米。
- 台耀科技计划降低E-glass采购量及供应。
- 传统电子布头部企业库存仅两周，2116、1080等薄布型号库存更低。
- 2026年传统电子布扩产规划：国际复材8.5万吨电子纱，中国巨石淮安10万吨，建滔清远7万吨（自用为主）。
研究结论：
- 传统布紧缺背后仍是“转产效应”下的库存低位，提价带动头部企业盈利中枢快速上调。
- 织布机紧缺驱动涨价有望延续至春节后，头部企业盈利预期快速抬升。
- 2026年AI电子布进入量利兑现期：
  - CTE布：国产持续提价，受益于AI芯片和消费电子需求景气。
  - 低介电布：谷歌TPU为代表的ASIC链条下M8级别覆铜板配套二代布确定性高，英伟达方案仍在落实中。
- 2026年是AI电子布量利兑现的一年，产品结构更全面、客户认证领先且成本有突破的企业将跑赢行业。