中国动力继续推荐船舶发动机核心资产发电业务潜力巨大建投机械

公司近期持续上涨，我们此前发布深度报告及进门财经多次推荐，当前估值仍处在较低水平，且发电业务不断有积极进展，我们继续看好！ 1#发电业务:船改燃、燃气轮机、柴发均有布局①中速机：在北美缺电、燃气轮机排产到29、30年的背景下，中速内燃机因能提供10-20MW 级单机功率、连续运行能力，且交付周期相对较短，成为AIDC供电新星。 中国动力继续推荐：船舶发动机核心资产，发电业务潜力巨大【建投机械】 公司近期持续上涨，我们此前发布深度报告及进门财经多次推荐，当前估值仍处在较低水平，且发电业务不断有积极进展，我们继续看好！ 1#发电业务:船改燃、燃气轮机、柴发均有布局①中速机：在北美缺电、燃气轮机排产到29、30年的背景下，中速内燃机因能提供10-20MW 级单机功率、连续运行能力，且交付周期相对较短，成为AIDC供电新星。 中国动力拥有成熟的、能够以天然气为燃料的中速机，且有供电经验；船舶711所中速机实力领先，中国动力全资子公司齐耀重工为其产业化平台。 ②燃气轮机：全资子公司广瀚动力有成熟产品且已出口至一带一路国家；#宜柴新型排气缸产品顺利通过GEV公司的严格审核③高速机（柴发）：集团层面非常重视，此前有成熟产品，2025年专门研制了针对AIDC领域的产品，正积极通过渠道落地AIDC业务 2#船舶发动机业务：接单、单价均持续上行，利润率提升幅度较快。 2025年在全球船舶行业下行背景下（地缘政治因素，现已回暖），公司新签订单仍量价齐升，且毛利率达到较高水平，26、27年交付产品毛利率亦有望大幅提升，景气持续。 #我们的观点：不考虑发电业务，假设注入完成，2027年有望达到70亿利润，当前估值不到10倍；发电业务在产能和售价上均有巨大潜力，我们继续重点推荐！