公司是我们持续推荐的标的,市场空间大,竞争格局好,新业务进展顺利。近期主要变化包括:
- 人形机器人客户开拓取得进展:特斯拉测试奥比中光的3D传感器,在数据精度、抗干扰、复杂环境适应性方面表现优异,已送样测试,客户开拓更进一步。
- 生态合作增强:完成NVIDIA Jetson Thor适配,方便开发者接入;已进入英特尔产业生态链。
- 海外订单即将落地:预计2026年上半年海外大客户订单将交付。
- 下游应用持续放量:2026年,3D打印、割草机、农业机器人等新客户有望贡献增量。
- 定增进展顺利:方案优化中。
核心观点:
- 3D视觉传感器是物理世界智能从L1向L2/L3拓展的关键环节,随着算法进步和产品智能化,需求将持续放量。奥比中光作为龙头将充分受益。
研究结论:
- 预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.54亿元、3.04亿元、5.02亿元,业绩拐点持续验证。
- 坚定看好3D视觉传感器放量趋势,继续推荐!