2月8日,中国移动以1.55亿中标深圳光明大装置算力平台,核心条款“拒绝进口”使华为昇腾910C成为唯一算力底座,标志着国家级算力平台首次全栈国产化,产业从“可用”迈入“必选”。
需求侧:
- 应用爆发反哺算力:字节Seedance 2.0内测,5秒视频生成成本压至4.5元;DeepSeek-V4代码生成超越Claude与GPT系列;智谱GLM-5API调价67%-100%。
- 算力需求刚性化:等算力租赁标的异动,云厂商涨价进行时。
产业链卡位:
- 高速背板连接器:昇腾910C份额超60%,112G国内独家量产,产能爬坡带动毛利拐点。
- 芯片封装底层:ABF载板在昇腾供应链中占比超60%。
- 高功率服务器电源:依托雅达电子切入,单机价值量提升超5倍,新产线订单能见度清晰。
- 高速I/O连接器:深度配套800G光模块互联,量价齐升逻辑顺畅。
核心观点:
- 昇腾910C不是备选,是必选,国家级订单、应用爆发、价格涨价已给出答案。
- 市场仍用“追赶者”框架定价昇腾,但产业已从“可用”迈入“必选”。
研究结论: