东莞计算机团队自主化质变从可用到好用三条主线卡位算力产业链

国产AI算力迎来里程碑突破，核心表现为智谱GLM5模型训练全程基于华为昇腾芯片，实现国产大模型算法到算力的全栈自主可控。DeepSeek V4模型于2025年5月完成昇腾适配训练，2026年2月搭载910系列推理服务上线，实测单卡算力达H200的80%，千卡集群任务完成时间差距收窄至12%。

国产AI芯片工程化能力从“可用”迈入“好用”阶段，算力格局重塑已在资本市场提前映射。英伟达断供先进算力卡，供需缺口下昇腾成为唯一出口，产业链景气度具备强韧性。建议沿三条主线卡位：

1. 算力心脏：华丰科技（昇腾910C高速背板连接器供应商，份额超60%）、兴森科技（ABF载板供应链占比超60%），国产替代空间明确；
2. 电力动脉：泰嘉股份（依托雅达电子切入高功率服务器电源，单机价值量提升超5倍）；
3. 传输神经：意华股份（高速I/O连接器已通过华为认证，配套800G光模块互联）。

国产算力链正经历从“被动替代”到“主动引领”的质变，核心环节龙头已步入业绩兑现窗口，建议关注首都在线、浙大网新、亚康股份、宏景科技等算力基础设施标的。自主化不仅是安全底线，更是成长主线。