国金电新电网设备大涨国内海外多维共振20260212上午电

2026-02-13 未知机构华仔

上午电网设备领涨，主要受以下因素驱动：①思源电气发布港股招股书，②国务院发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，③AI电力持续演绎三重催化。

海外尤其是北美AI缺电逻辑确定，由于需求端持续超预期叠加供给端产能刚性，以及海外大厂扩产推迟，预计到2030年欧美地区电力变压器仍面临10%的短缺。因此，持续看好国内企业受益海外订单外溢，出海龙头业务有望持续超预期。

国南网“十五五”计划合计投资5万亿元，为国内中长期高景气奠定基础。《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》明确：①到2035年全面建成全国统一电力市场体系，②推动“沙戈荒”新能源基地各类型电源整体参与电力市场，③强化跨省跨区和省内消纳统筹。

投资建议： 1）高压设备出口及零部件：思源电气、特变电工、华明装备等； 2）国内特高压&主网：平高电气、中国西电、许继电气、国电南瑞等； 3）电力市场方向：国能日新、东方电子等。

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