天风电新北美地面太空能源调整点评0210

调整原因及当前位置分析

1. 调整原因

   • 电科蓝天上市导致博弈资金撤退；
   • 板块前期涨幅过大。

2. 当前位置怎么看

   • 地面光伏/太空能源的本质：均因缺电驱动。
   • 地面光伏：
     • 燃机/类燃机/SOFC虽更可靠且品牌商在本土，但当前核心矛盾是“缺”，对T（技术）最优选仍是光储，重点加速光伏产能。
   • 太空能源：
     • 光伏+固态电池是唯一选择，光伏在太空唯一，无比价效应，通胀或超预期。

3. 产业链最新调研

   • 拉晶+切片企业反馈：
     • 第一批订单紧急，或春节期间落地，预计6月交付；
     • 价格与国内持平，较前期预期±20%；
     • 或有不止一家供应商，订单要求紧迫。

4. 设备观点

   • 近期调整属深水区，博弈重、谣言多，但基本面向好。
   • 机器人阶段：市场未关注到蝴蝶效应，看好T&S（特斯拉、蓝色起源等）带动北美投资加速。

5. 设备选股逻辑

   • 不吵架环节（看胜率）：
     • 硅料：双良；
     • 电池片：拉普拉斯、迈为股份；
     • 组件：奥特维、ST京机。
   • 通畅逻辑（最优选）：奥特维、迈为、ST京机（叠钙钛矿）。
   • 吵架环节（看赔率）：优先连城数控（拉晶+切片）。