天风电新北美太空算力赛高后续关注谷歌与蓝色起源的寻中国供应链0207

太空算力领域正引发军备竞赛，其中SPX引领，北美地区跟进者众多，需关注由此引发的蝴蝶效应。具体分析如下：

核心观点与竞争格局

• 太空算力竞赛以SPX为引领，北美地区企业如谷歌、蓝色起源等积极跟进，形成激烈竞争态势。
• 谷歌与蓝色起源是北美太空算力赛的高阶参与者，需重点关注其动向。

谷歌“捕日者计划”

• 项目启动：2025年11月启动“捕日者计划”，与Planet Labs合作。
• 目标：发射搭载TPU自研芯片的AI卫星，构建分布式太空数据中心。
  • 2027年初发射两颗搭载TPU的原型卫星。
  • 2029年实现615MW算力，2030年建设GW级太空数据中心。
• 优势：
  • 技术协同：与Planet Labs合作，利用其成熟的卫星制造能力（Owl卫星平台），谷歌专注于算力部署。
  • 芯片性能：自研TPU芯片轻小且耐辐射，可运行5年无永久性故障，降低发射成本。

蓝色起源的布局与优势

• 产业链布局：围绕“可回收火箭-通信卫星-太空算力”展开，与SpaceX类似，具备星箭协同一体化能力。
• 火箭技术：
  • 运营新谢泼德与新格伦火箭，新格伦2025年实现轨道级火箭回收（全球第二家），低轨运力达45吨（猎鹰9号为22.8吨）。
• 卫星互联网：
  • 2026年启动TeraWave项目，2027年开始部署5408颗卫星（近地与中地球轨道），服务高端客户，打造高性能专用网络。
  • 与亚马逊合作，为Project Kuiper发射卫星，计划2029年前部署3236颗（已部署150+）。

投资机会

• 优先关注：光伏设备、电池片&太阳翼、固态设备。
• 后续机会：关注相关企业寻找中国供应链的投资机会。