行业观点与逻辑
- V3与V4产品定位:V3聚焦北美工厂自用(B端),已量产定型;V4是马斯克重点打造的爆款产品,目标为B端+C端市场。
- 出货预测:今年V4出货预计超过5万台,需重视放量节奏。
核心逻辑
- V3订单逻辑:V3量产定型后,股票逻辑重在订单进展。
- V4预期差挖掘:V4作为准爆款成熟产品,重点关注电机/减速器环节的变化,挖掘预期差。
建议关注个股
- 恒帅股份:将成为V4电机唯一一级供应商,覆盖手部及身体电机(最少7个位置),确定性高、预期差大、空间最大,重点关注。
- 科达利:减速器+轻量化丝杠进展顺利,有望成为潜在增量。
- 双环传动:摆线针轮减速器明确用于V4 C端机器人胯部两个位置。