行业观点与逻辑
V3机器人已聚焦北美工厂自用(B端),基本定型;现阶段重点关注V4版本,该版本由马斯克高度重视,目标是打造B端+C端爆款产品。预计今年出货量将超过5万台,需关注放量节奏。
核心逻辑
V3量产逻辑重在订单;V4作为准爆款成熟产品,需挖掘预期差,目前电机/减速器环节变化最大。
建议关注个股
- 恒帅股份:将成为V4电机唯一一级供应商,覆盖手部及身体电机(至少7个位置),具备确定性、预期差及最大空间,重点关注。
- 科达利:减速器+轻量化丝杠进展顺利,有望成为潜在增量。
- 双环传动:摆线针轮减速器明确用于V4 C端机器人胯部两个位置。