金货期业弘：节前市场谨慎，铝价延续震荡

核心观点与市场概述

• 美伊谈判进展有限，美国对与伊朗贸易国家加征关税，日本高市早苗选举大胜，市场情绪剧烈波动。
• 美元连续下跌，人民币创新高，资本市场全线回暖。
• 今日黄金白银大涨，带动有色金属全线上涨，铜、锡、镍大涨，沪铝上涨，伦铝上涨，国内现货铝上涨。

期货金融数据分析

• 沪铝收盘报23540，现货报23400，现货较期货升水-140点。
• 本周沪铝冲高回落，现货贴水小幅收窄至-200元，大跌后上周现货成交好转。
• 国内电解铝社会库存大幅上升，氧化铝库存小幅上升；上期所铝库存大幅上升，节前现货需求较差。
• LME库存小幅下降，LME现货贴水-22美元，海外现货需求不佳。
• 本周人民币汇率大幅上涨，铝价沪伦比下降至7.61，内外盘走势大体一致。

技术分析与后市展望

• 美天然气、美原油、伦铝下跌，沪铝今日上涨，收于23540，技术形态接近中性。
• 沪铝成交下降持仓上升，市场情绪小幅偏强，上周国内电解铝社会库存大幅上升，现货成交好转。
• 近期俄乌局势紧张，市场避险情绪上升，贵金属金银大涨带动有色金属反弹。
• 短线铝价大跌后现货市场情绪回暖，后市跟随金银铜价运行，可能延续震荡走势。
• 若铜价继续下跌可能带动铝价走弱，春节期间风险较高。

数据来源与免责声明

• 数据来源：WIND、弘业期货金融研究院。
• 免责声明：本报告基于公开资料或实地调研，不保证信息真实性、准确性，不构成投资建议，风险自担。