长江社服260208周观点春节预定数据高企看好服务消费行情

短期来看，春节出行旺季临近，预定数据表现高景气。2026年“史上最长春节假期”叠加“请5休15”拼假热潮，推动春节机票、酒店等文旅产品预订延续“量价齐升”态势。具体数据显示，途牛用户人均出游天数达5.9天（较去年增加1.1天），飞猪春节高星级酒店预订量同比大增近70%，美团旅行数据显示银发出行“反向过年”机票预订量同比增长84%。

中长期来看，政策指引叠加产业趋势，看好服务消费发展潜力。酒店行业方面，2026年有望迎来供给增长降速，需求改善，行业贝塔边际向上，推荐华住、锦江、首旅、君亭、亚朵等。景区方面，假期天数增加，政策潜力可期，文旅出行需求向好确定性高，推荐具备交通改善、项目扩容、外延并购及创新消费场景能力的景区公司，如三峡旅游、陕西旅游、天府文旅、黄山旅游、九华旅游、峨眉山A等。体育方面，2026年1月底中国队在亚足联U23男足亚洲杯获得亚军，创造历史，暑期有世界杯，体育大年，相关投资机会值得重视，推荐交运股份、中体产业。免税方面，海南旺季临近，今年海南预定客流高增，叠加黄金珠宝、手机品类驱动，再考虑低基数影响，景气度有望持续，推荐中免（业绩增长弹性可期）及王府井（已在海南万宁布局离岛免税店、近期新中标首都机场免税标段）。