中泰电子国产算力节前催化密集持续推荐板块机遇周五

2026-02-09 未知机构乐

美股市场表现：周五费半指数大涨5.7%，Alab涨18.9%、CRDO涨13.6%、ARM涨11.56%、英伟达涨7.87%、博通涨7.08%。
CSP大厂财报：本周美股CSP大厂财报显示，后续将持续高投入增速，口径较去年更清晰乐观，AI ROI能见度显著提升。
国产替代逻辑：持续重视AI硬件产业机遇，国产叠加替代逻辑是核心关注点。
国产模型发布：春节是国产模型“兵家必争之地”，多家厂商将密集发布新品AI模型（如Kimi 2.5、字节SeedDance 2.0等），预计下周及春节期间将有更多模型版本发布。高用户需求将拉动算力提升，“训练+推理”双轮驱动需求再次印证算力确定性。
国产算力迭代：2026年国产算力加速从能用到好用迭代，产业链调研结论：
- 自上而下推动国产替代决心不动摇；
- 国产CSP加速适配国产算力生态趋势确定；
- 国产算力GPU/ASIC推进放量中，重视国产链核心标的。
建议关注：芯原股份、海光信息、寒武纪、灿芯股份、翱捷科技、中芯国际、华虹半导体等。
风险提示：需求不及预期，行业竞争加剧。