具身智能行业周报：特斯拉三代机器人发布在即，智元举办全球首个机器人晚会

核心观点

• 机器人行业景气度加速向上，特斯拉第三代人形机器人Optimus V3即将发布，预计年产百万台。
• 国内本体机器人百花齐放，镜识科技发布全球最快人形机器人Bolt，北京人形机器人创新中心完成超7亿元融资。

关键数据

• 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3预计年产百万台。
• 镜识科技人形机器人Bolt峰值速度达10米/秒。
• 北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资。

行业动态

• 产业链协同与生态构建加速，中央一号文件要求提升农业科技创新效能，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。
• 商业化落地与场景拓展取得突破，特斯拉第三代人形机器人即将亮相，小鹏机器人发布IRON设计细节，越疆第三批工业人形机器人ATOM开启量产交付。
• 核心技术研发与资本支撑同步强化，逐际动力完成2亿美元B轮融资，北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资。

本体

• 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3即将亮相，预计年产百万台，通过观察人类行为即可学习新技能。
• 镜识科技发布全尺寸人形机器人Bolt，成为全球跑得最快的人形机器人，峰值速度达10米/秒。
• 北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资，打造“全自主、更好用”的具身智能机器人。

核心零部件

• 灵心巧手与福莱新材签署全面战略合作协议，采购10万套触觉传感器，共同推动具身智能技术的商业化落地。

投资建议

• 2026年是人形机器人0-1兑现的重要节点，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。
• 全球将迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：
  • 特斯拉链的收敛：拓普集团、三花智控等。
  • 技术迭代与收敛：电驱动新技术、灵巧手、新材料等。
  • 海外其他供应链的机会：银轮股份、汉威科技等。
  • 国内本体和应用垂类机会：宇树、智元、乐聚等。
  • 围绕长期确定性，布局“优质格局”的标的：奥比中光、英诺赛科等。

风险提示

• 行业竞争加剧。
• 汽车与电动车销量不及预期。
• 人形机器人进展不及预期。