2月4日,碳酸锂期货主力合约收涨1.32%至147220.0元,资金整体流入2.40亿元。
背景分析显示,下游1月排产偏强,周度去库趋势维持,动力端需求因国补刺激走强,储能保持强劲,正极厂逢低补库。产业增产去库,库存由上游向下游迁移,反映需求强势,库存结构较去年同期更健康。但远月存在上游复产预期及需求淡季定价,呈现近强远弱格局。海外矿进口大幅增加,澳洲矿同环比均大幅提升,因高价刺激持续发运,四季度发运量预计高位。
需求端,1月新能源车销量与去年同期持平,低于预期,需关注国补到位后修复情况。美国启动关键矿产战略储备项目,减少对华矿产依赖,锂或成间歇性炒作话题。
结论:短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
策略建议:多单轻仓持有。
风险提示:矿证问题存在变数,出口需求不及预期。