能源产业链日度策略总结
摘要
- SC原油：盘整冲高回落，主力合约收于463.50元/桶，涨幅1.13%。美国与伊朗谈判消息反复，地缘局势紧张，商品市场情绪反弹提振油价。操作建议减仓观望，支撑位445-440元/桶，压力位480-485元/桶。
- 沥青：盘中冲高回落，主力合约收于3339.00元/吨，跌幅0.36%。成本支撑，供给受限，需求萎缩，市场交易清淡。操作建议减仓观望，支撑位3250-3300元/吨，压力位3450-3500元/吨。
- 高低硫燃料油：盘中冲高回落，Fu主力合约收于2824元/吨，涨幅1.73%；Lu主力合约收于3285元/吨，涨幅1.20%。成本支撑，春节前船加油需求强劲，高硫需求受支撑。操作建议减仓观望，Fu支撑位2700-2750元/吨，压力位2900-2950元/吨；Lu支撑位3150-3200元/吨，压力位3350-3400元/吨。
重要资讯与市场逻辑
- 原油：伊朗与美国核谈判消息反复，地缘政治风险溢价持续，但预计今年晚些时候油价将低于每桶60美元。EIA数据显示原油库存下降，产量减少，商业原油进口增加。
- 沥青：供给端，沥青炼厂开工率维持低位，排产量环比下降。需求端，北方地区需求停滞，南方地区仍有收尾需求。库存端，厂库和贸易商库存均环比增长。
- 燃料油：供给端，燃料油供给充足，西方流入新加坡市场套利货回升。需求端，春节前船加油需求强劲，高硫发电需求淡季。库存端，新加坡燃料油库存下降至37周低点。
研究结论
- 原油：地缘问题变数、油价连跌后反弹，短线走势仍不确定，建议减仓观望。
- 沥青：成本带动下短线趋稳，建议减仓观望。
- 燃料油：成本带动下短线趋稳，建议减仓观望。
数据跟踪
- 原油：三大基准原油走势、中国原油进口量、美国原油库存、美国汽油库存、美国馏分油库存、美国库欣库存、美国炼厂开工率、美国原油加工量、美国原油产量、美国活跃石油钻机数。
- 沥青：国产重交沥青价格、原油与沥青价格、沥青炼厂开工率、沥青炼厂+社会库存、沥青炼厂库存、沥青社会库存。
- 燃料油：中国高硫燃料油产量、中国低硫燃料油产量、库存:燃料油:新加坡、波罗的海运费指数:干散货(BDI)。
- 套利数据：Brent-SC原油价差、Brent-WTI原油价差、美国汽油裂解价差、美国柴油裂解价差、欧洲汽油裂解价差、欧洲柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高硫380燃料油纸货月差、新加坡低硫燃料油纸货月差、高低硫燃料油东西方价差、新加坡和中国高低硫燃料油价差。
- 期权数据：原油期权总成交量、持仓量、原油期权认购、认沽成交量、原油期货历史波动率。
重要事项
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