谷歌TPU v8p有望引入内存池化技术,每张TPU额外增加数百GB内存,推动内存池化逐步商业化放量。CXL拓展芯片市场主要玩家为澜起科技和Rambus,高单价、高毛利产品在产业放量背景下将迎来市场规模扩张和利润放量。
AI服务器高增长带动通用服务器市场双位数增长,预计2026年进一步增长。Agent背景下,CPU高增助力内存条市场加速增长,内存接口及配套芯片主业确定性增长可期。中期来看,MRDIMM规模起量将推动MRCD+MDB内存接口芯片规模放量。
A股推荐澜起科技,公司发布AEC Retimer,后续switch芯片有望正式发布,远期利润有望达100-150亿美元,目标30倍估值。美股推荐Rambus。