长江电子杨洋团队苹果产业链第三Call领益智造利空落地迎来绝佳配置窗口

#二季度业绩利空落地。 公司7.5号发布2024年上半年业绩预告，报告期内公司实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下滑45.52%-37.51%，扣非归母净利润为5.5-6.5亿元，同比下降48.74% -39.41%，单二季度实现归母净利润为2.2-3.2亿元，扣非净利润为2-3亿元，同比下 滑明显。【长江电子杨洋团队】苹果产业链第三Call：领益智造：利空落地，迎来绝佳配置窗口20240707 #二季度业绩利空落地。 公司7.5号发布2024年上半年业绩预告，报告期内公司实现归母净利润6.8-7.8亿元，同比下滑45.52%-37.51%，扣非归母净利润为5.5-6.5亿元，同比下降48.74% -39.41%，单二季度实现归母净利润为2.2-3.2亿元，扣非净利润为2-3亿元，同比下滑明显。 2024H1公司业绩下滑，一方面光伏及新能源汽车新业务收入虽有增长，但是盈利能力受竞争加剧有所削弱；此外主业功能及结构件业务方面，公司毛利率受价格战影响下滑。 #公司三季度盈利迎来拐点。 就消费电子传统主业来看，Q3迎来旺季，大客户新机备货预期有所增长，安卓客户收入在上半年已实现高速增长，主要系公司在客户层面多类产品取得进展。 此外在光伏、新能源车两块业务同样在Q3迎来经营拐点，新能源汽车6月单月实现扭亏，三季度继续改善，光伏业务当前亏损已收窄，下游客户订单Q3、Q4预期好转。 #AI手机三大刚需升级：散热、电池、充电器。AI手机功能升级对硬件提出更高要求，包括芯片、存储、散热、电池、充电器，公司在后三个硬件升级方面具备突出优势，具备石墨、VC均热板、钢壳、快充等全方面能力，此外公司作为苹果核心供应商也将切入苹果更多产品和料号，适应产业链头部集中化发展趋势。 #基本面在2025年有望实现蜕变。2025年作为苹果AI手机创新大年，产业链将迎来历史性机会，硬件创新环节的业绩弹性不容小觑 ，我们预计公司2024-2025年归母净利润分别为18、35亿元，2025年PE仅13X， 短期业绩利空落地、股权激励锁价及Q3盈利拐点已现，公司迎来绝佳配置时点，现价重点推荐，目标市值700亿！ ☎详情欢迎联系长江电子杨洋团队