- 北美业务:中恒相关整流模块有望进入施耐德和伊顿供应链;HVDC方案及2026-2027年北美业务主要由施耐德上游厂家参与。
- 业务进展:预计2026年Q1/Q2与北美厂商进行送样和技术交流,Q3实现中标供货。
- 关键时间节点:2026年Q3招标落地,中低压设备提前期3个月。
- 市场份额:2026年北美±400V和800V合计预计5GW,渗透率16%,施耐德占比20%,麦格米特和中恒假设各占50%(约500MW-1GW订单)。
- ASP:2026年在北美供应边柜功率模块,后续凭借变压器和中低压配电盘技术切入整柜提供(租赁商项目)。
- 国内新项目:阿里主导项目多采用HVDC,腾讯渗透率40-50%,字节2026年Q1起渗透率30%+。
- 北美HVDC渗透率:偏低但高电压快速渗透,预计2026年16%,2027年提升至30%+。
- 技术路线:2026-2028年±400V技术路线在主流数据中心占比接近50%(偏过渡方案),800V SST为未来数据中心及园区微网主流供电方式。
- 电力电子重要性:随数据中心容量提升而增强,已进入短名单。