摘要
2026年1月COMEX黄金上涨12.28%，收报4907.5美元/盎司；COMEX白银上涨20.75%，收报85.250美元/盎司。
重要资讯
- 美联储维持利率不变，特朗普提名鹰派美联储主席沃什引发市场暴跌。
- 地缘政治紧张局势（伊朗、委内瑞拉）提振避险需求，利好贵金属。
- 彭博大宗商品指数年度权重调整引发白银抛售压力。
- 美国ADP就业数据温和回暖，非农就业数据不及预期，降低美联储降息预期。
- 中国增持黄金储备，美国对伊朗关税威胁加剧市场不确定性。
- 美国司法部调查美联储主席鲍威尔引发对美联储独立性的担忧，利好黄金。
- 美国CPI数据符合预期，市场预期美联储短期不急于降息。
- 美国初请失业金数据优于预期，进一步巩固美联储短期不急于降息的市场定价。
- 美国对格陵兰岛的主权诉求引发与欧洲的贸易争端，市场担忧加剧。
- 美国经济数据好转，支撑美元走强，抑制贵金属上涨动能。
- 波兰央行增加黄金购买量，推动金价创历史新高。
- 特朗普对伊朗局势“语气转缓”引发避险需求降温。
- 特朗普对美联储主席鲍威尔展开刑事调查引发对美联储独立性的担忧，利好黄金。
- 美国CME上调贵金属期货保证金。
- 美国初请失业金数据大幅优于预期，进一步巩固“美联储短期不急于降息”的市场定价。
- 特朗普宣布将对韩国商品加征关税，引发市场对全球贸易战升级的担忧。
- 特朗普表示美元“表现得很好”，希望美元“回归自身应有水平”。
- 中东紧张局势升温，特朗普威胁对伊朗采取军事行动，推动金价创历史新高。
- 美联储结束货币政策会议，维持利率不变，市场预期美联储短期不急于降息。
- 特朗普提名鹰派美联储主席沃什引发市场史诗级暴跌。
- 美国CME紧急上调贵金属期货保证金。
- 伊朗多地发生爆炸事件，市场担忧美伊局势骤然升级，但最终被证实为意外事故。
CFTC 非商业持仓及 ETF 持仓情况
- 黄金非商业净持仓减少，ETF持仓增加。
- 白银非商业净多头头寸减少，ETF持仓减少。
技术分析
- 黄金：月末最后一个交易日大概率跳空低开，触及跌停板可能性较大，价格振幅较大，建议规避波动风险的客户保持谨慎。
- 白银：月末最后两天的大跌令月K线收出形态异常的长上影线，周一国内市场早盘开盘沪银大概率维持跌停状态，建议规避波动风险的客户保持谨慎。
下周重要财经事件
- 美国1月ISM制造业PMI
- 欧洲央行存款机制利率、美国至1月31日当周初请失业金人数
- 美国1月失业率、非农就业人口
