华泰计算机Agenticcoding的加速崛起对软件算力的影响

2025年是Agent元年，2026年将是Agent爆发的年份，主要体现在Agentic Coding（智能体编码）的快速迭代和国内外大厂争夺个人Agent助手超级入口。这种爆发将带来算力需求数量级的提升，并催生存储和CPU新的结构性需求。

当前算力通胀的链条正从存储、先进封装、CPU向云服务和数据中心传导。

Agentic Coding的快速迭代将加速软件行业重构，软件开发成本面临“杰文斯悖论”：个性化、AI生成的软件将爆发，但单体软件价值将下降。未来软件公司需选择“轻”或“重”两条路径：成为被AI调用的原子化API，或成为承载企业核心数据和合规的底座。具备“行业knowhow+专有数据”的深度垂直SaaS公司和基础设施底座平台公司将扩大机会，而简单的工具型软件将受损。

Coding最新进展：

1. AI Coding是全球发展最快的垂类AI应用，市场空间约2万亿美元，正从代码补全向自主执行任务的Agentic Coding范式跃迁。代表性产品包括Anthropic的Claude Code 2.1（面向开发者）和Cowork（面向非程序员）。
2. 具有超长上下文（200K tokens）和Agentic工作流（多工具、多Agent调用）的特点，指向存储需求增加（从HBM逐步外溢到DRAM、NAND）和CPU在动态批处理、吞吐率优化、Agent调度、工具编排等环节的重要性提升。
3. AI Coding迭代飞速：2025年年中仅能自主实现1000行左右代码的简单程序，目前1-2万行代码的中型系统自动化率达80%-90%，预计未来两年中型系统可实现完全自主生成，五年后大型生产级系统自主生成将成为可能。

相关公司：

• AI Coding：卓易信息、Minimax、智谱
• AI infra：深信服、优刻得、青云科技、金山云、网宿科技等
• CPU：Intel、AMD、Rambus、海光信息、中国长城、龙芯中科
• 存储：MU、SNDK
• 互联：AVGO