汽车与零部件行业周报（2026.1.19-2026.1.25）：特斯拉计划27年面向公众销售Optimus机器人，红旗全固态电池首台样车下线

汽车与零部件行业周报（2026.1.19-2026.1.25）总结

行业表现

• 汽车板块整体上涨2.20%，在申万一级行业中排名第15位，处于中游。
• 子板块表现分化：汽车服务上涨6.87%表现最佳，汽车零部件上涨3.93%，商用车上涨3.61%，摩托车及其他上涨1.34%，乘用车下跌1.65%。
• 涨跌幅前五位的公司：新坐标（+36.30%）、铁流股份（+32.97%）、潍柴重机（+27.97%）、联诚精密（+24.75%）、威唐工业（+21.63%）。
• 涨跌幅后五位的公司：斯菱智驱（-6.12%）、恒帅股份（-6.92%）、交运股份（-7.51%）、至信股份（-16.13%）、科马材料（-30.03%）。

主要观点

• 乘用车零售市场：乘联会预计1月狭义乘用车零售180万辆，环比降20.4%，同比增长0.3%，新能源零售80万辆，渗透率44.4%。
• 宁德时代：发布轻型商用车全场景解决方案，低温版采用首款量产钠电池，零下30℃可即插即充，零下40℃仍保有90%可用电量。
• 中汽协与长城汽车：预计2026年中国汽车总销量同比+1%，长城汽车发布归元平台。
• 特斯拉与Optimus机器人：马斯克表示可能于2026年底前向公众出售Optimus机器人，公司已在工厂中使用部分机器人执行简单任务。
• 北汽蓝谷与智元机器人：北汽蓝谷L3车辆正式上路，智元登顶全球人形机器人出货量榜首。
• 汽车以旧换新政策：2026年政策落地，中国一汽入股零跑汽车成为重要战略股东。
• 红旗全固态电池：红旗全固态电池首台样车下线，标志着中国一汽在全固态电池技术领域迈入实车测试阶段。

投资建议

• 整车建议关注：北汽蓝谷。
• 零部件建议关注：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份。
• 中小市值建议关注：百合花、科捷智能。

风险提示

• 国内、外汽车销量不及预期。
• 新车型上市表现不及预期。
• 供应链配套不及预期。
• 智能化进程不及预期。
• 零部件市场竞争激烈化。