债券ETF周度情况总结
各类债券ETF资金净流入情况
- 净流出态势延续但幅度收窄：上周利率债类ETF、信用债类ETF、可转债类ETF净流入资金分别为-63.01亿元、-116.48亿元、+23.05亿元，债券ETF市场合计净流入金额-156.44亿元。本月累计净流入-1000.18亿元，本年累计净流入-1000.18亿元。
- 市场分析：当前资金连续流出主要受年末冲量资金撤退的惯性影响，预计短期扰动因素消退后，债券ETF资金流向将回归常态并有望获得支撑。
- 信用债类ETF净流出压力边际趋缓：科创债ETF连续三周净流出金额居前，上周净流出68.60亿元，但规模较前周收窄；基准做市信用债ETF、国债类ETF净流出分别为-51.03亿元、-40.82亿元。
- 可转债类ETF：继续获资金净流入23.05亿元，反映部分资金在权益市场调整期间进行大类资产转换。
各类债券ETF份额及代表产品净值走势
- 份额变化：可转债类ETF份额增幅大幅领先（+3.2%），国债、政金债类、地方债类、基准做市信用债类、科创债类、公司债ETF、短融ETF、城投债ETF份额分别变化-5.5%、-5.1%、-1.1%、-4.5%、-2.5%、0.0%、0.5%、0.0%、3.2%，债券类ETF份额合计变化-4.8%。
- 净值变化：主要债券ETF净值普遍上行，其中可转债ETF大幅领涨（+2.88%），30年国债ETF、政金债券ETF、0-4年地债ETF、公司债ETF、短融ETF、城投债ETF净值分别变化1.17%、0.30%、0.09%、0.06%、0.04%、0.08%、2.88%。
各基准做市信用债ETF份额及净值走势
- 份额变化：公司债ETF南方份额流出规模领先，8只现存产品份额较前周收盘分别变化无变化、-5.35%、-3.42%、-2.03%、-7.67%、-6.82%、-3.27%、-2.18%。
- 净值变化：净值小幅上行，信用债ETF领涨，8只信用债ETF净值较前周收盘分别变化0.14%、0.11%、0.12%、0.12%、0.14%、0.12%、0.15%、0.13%。
各科创债ETF份额及净值走势
- 份额变化：现存科创债ETF共24只，上周份额净流入为-68.49百万份，份额较前周-2.27%。科创债ETF中银、科创债ETF景顺份额获净流入，分别变动+2.00百万份、+0.10百万份。
- 净值变化：净值延续上行，24只科创债ETF净值排名前三的产品分别为科创债ETF万家、科创债ETF永赢、科创债ETF泰康，分别为1.0068、1.0065、1.0065。
上周单只债券ETF市场表现情况
- 净值普遍上涨：可转债ETF、上证可转债ETF、30年国债ETF博时涨幅领先，分别+2.88%、+2.40%、+1.26%。
- 升贴水率：上证可转债ETF、可转债ETF、国债ETF升水率领先，分别为0.03%、0.02%、0.01%，基准做市信用债类、科创债类ETF贴水加剧。
- 规模变动：多数债券ETF产品规模下降，可转债ETF（+24.56亿元）、短融ETF（+3.09亿元）、科创债ETF中银（+2.00亿元）净流入为正且排名前三。
基准做市信用债和科创债ETF的PCF清单边际变化
- 基准做市信用债ETF：上周修正久期估计值变化不大，新增债券中交通运输、非银金融行业居多。
- 科创债ETF：汇添富、科创债ETF嘉实、科创债ETF富国修正久期估计值变化相对较大，天弘、华安、永赢、广发PCF清单新增债券平均修正久期显著长于同类型债券。
- 行业分布：科创债ETF新增债券中综合、公用事业、建筑装饰行业居多，剔除较多的是综合、公用事业、交通运输行业。
