增量信息天风电新汽车观点再更新0121

AIDC领域投资机会

• 核心个股：麦格米特、江南新材、振华股份、潍柴动力。
• 江南新材：预计2026年液冷板全年收入10亿元、利润1亿元，当前市值低于奕东电子不合理；看好PCB上游铜粉加工费上涨弹性。
• 潍柴动力：与康明斯可比性高，2026年AIDC相关利润占比10%，北美缺电矛盾或打开估值上限（当前PE或超30倍）。

机器人&太空能源

• 机器人：浙江荣泰市值空间测算（假设ASP 2.1万元/台，2026年主业利润5亿元，30倍PE对应150亿元市值；若拓展品类ASP至6万元/台，或达千亿市值）。建议增加仓位，确定性标的：伟创电气、拓普集团、恒勃股份；赔率标的：安培龙、科达利、涛涛车业。
• 太空能源：除光伏外，固态电池市场空间3万亿元，设备优先标的：主板（联赢、先惠、先导）、北交所（纳科、利通、灵鸽）。

欧洲数据中心&海风

• 大金重工：2026年新增订单180亿元（同比翻倍），看好估值与业绩双升。
• 东方电缆：底部明确，2026年业绩与订单双增长（中东脐带缆、欧洲海风、东南亚电力互联）。

其他领域

• 业绩线：金龙汽车；存储：铂科新材；半导体：聚和材料（略）。

核心结论

• 看好2026年低渗透率领域机会，2027年预期更向上；建议关注AIDC、机器人、太空能源、数据中心及海风等方向。