2025年业绩情况:预计公司实现收入69.5-70.5亿元,同比增长11.1%-12.7%,收入增长符合预期;预计实现归母净利润0.6-1亿元,同比扭亏为盈,经调整后的归母净利润1.9-2.4亿元同比扭亏为盈,经调整归母净利润表现超预期;预计经营活动净现金流为10.9-11.1亿元,同比增长16.8%-18.9%。
核心观点:
- 公司基本面稳健,仍能支撑收入实现双位数增长。
- 公司深化“AI优先”,自研的苍穹平台已在财务、人力、司库等场景加速落地,小K智能体聚合近20个智能体,提供统一入口+多智能体协同。
- 随着agent行业协议及框架逐步成熟,如MCP、Skill等模式逐步应用,软件企业有望实现更优的场景突破。
研究结论:
看好公司持续深化agent矩阵生态,经调整归母净利润超预期,未来场景突破可期。