2025 主题路线图：150趋势（第六版）：驾驭多极乐观
核心观点
本报告分析了未来十年可能影响投资组合的150个趋势，并提出了“驾驭多极乐观”的主题框架，以应对全球地缘政治碎片化、资源民族主义和社会信任持续侵蚀带来的挑战和机遇。
多极乐观框架
- 地缘政治碎片化：地缘政治重组、小多边主义和资源民族主义将影响多个趋势，例如国内再平衡和材料自主化。政策分歧将导致套利机会和 stranded 资产风险增加。
- 社会碎片化：社会信任和制度凝聚力的持续侵蚀将对社会产生影响，例如社会抗议活动和选举不满情绪的加剧。经济适应和社会技术部署的差异将导致不同的结果。
- 环境碎片化：物理气候风险和生物多样性压力持续上升，但政策碎片化可能导致更多区域性或国家特定的措施。对近期弹性的关注将支持多个投资领域。
- 经济碎片化：工业政策变化和收入不平等/财富集中将对趋势产生影响。财政约束可能导致竞争性/差异化的补贴框架和国家溢价增加。
趋势分析
- 近期趋势：关注公共安全（国防科技、网络安全、地理空间技术、安全科技）、能源和资源弹性（电网增强、分布式电源、先进核能、关键原材料、水技术）、替代供应链和模块化商业模式（人形机器人、本地化制造和微型工厂）以及关键国家基础设施（半导体3.0、人工智能、太空经济、量子计算）的趋势将表现良好。
- 2026-27年趋势：人工智能资本支出（绿色数据中心、半导体3.0、分布式电源、电网增强、关键原材料）、技术进步（量子计算、人形机器人、合成生物学、人工智能药物开发、人工智能诊断）、消费者健康（有意识的消费者、美容与美学、营养革命、清真经济）和可持续性（水技术、新兴污染物、基因工程）的趋势值得关注。
- 趋势变化：
- 结构性上升：人工智能、6G、数字支付和金融科技、网络安全、绿色数据中心、量子计算、自动驾驶汽车、先进核能、分布式电源、水技术、营养革命、清真经济等趋势持续提升。
- 结构性下降：农业技术、垂直农业、生物多样性、海洋经济、电动汽车、电池技术、长寿技术、绿色金融、多元化和包容性、社会信用等趋势持续下降。
- 稳定交付者：有意识的消费者、精准发酵、清洁标签和成分透明度、能源存储、回收技术、人工智能药物开发、数字健身和健康、合成生物学、先进材料、物流和履行、贸易技术、工业机器人自动化等趋势保持相对稳定。
- 波动性变动：培养肉类、元宇宙、神经技术、3D生物打印、超音速旅行、超级高铁等趋势出现大幅波动。
研究结论
未来十年将充满挑战和机遇，投资者需要更加谨慎地选择趋势进行投资。关注替代供应链、模块化商业模式、关键国家基础设施和公共安全的趋势将具有较好的发展前景。同时，人口和经济发展挑战也将为解决方案提供商带来机会。
