东吴电子陈海进再推佰维存储站在存储先进封装的十字路口持续推荐

2026-01-19 未知机构刘银河

核心观点：公司存储业务表现优异，先进封装业务取得进展，同时布局AI产业中存储和先进封装两大关键领域，具备高成长性和稀缺性。
存储业务：
- 业绩表现：公司存储业务低估值高业绩，2026年预计持续高增，率先披露业绩预告彰显业绩信心，2025年Q4单季度营收达9亿元。
- 支撑因素：Q4存货积累及原厂保供将支撑2026年出货量增长。
- 应用进展：作为AI眼镜核心供应商，2026年逐步导入国产高端手机机型。
先进封装业务：
- 行业趋势：看好2026年先进封测产业需求放量，2025年国产算力解决前道工艺供给，2026年供需焦点转向后道先进封测。
- 公司优势：封测团队实力强劲，量产时间精准卡位，2027年产能将持续扩张。
- 市场信号：算力芯片放量将显著传导先进封测需求，当前行业涨价表明供需关系开始转变。
研究结论：公司处于存储与先进封装的交叉发展节点，持续推荐。