观点：
- 取消出口退税或抢装需求可能导致行情提前，真实需求叠加库存周期共振，挤兑情形下再多还是少。
- 谁主导供需谁占优，重视锂电材料涨价的非线性增长。材料企业多年业绩疲软，扩产是时间的函数，更是盈利的函数。现在“伸手要钱”不容易。
- 先“锂”后“重”。先关注碳酸锂相关（铁锂、铝箔-钠电、碳酸锂、6F），后关注重资产（隔膜）。
国内：
- 中汽协数据，2025年中国汽车销量3440万辆，同比+9.4%，其中新能源车销量1649万辆，同比+28.2%；出口261.5万辆，增长1倍。国内电动化率50.8%。预测2026年新能源汽车销量1900万辆，同比+15.2%。
- 乘联会数据，新能源乘用车1月1-11日批发量同比下滑30%，环比下滑51%。
- 工信息部等三部委召开座谈会，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序。
- 受存储涨价影响，小米、OPPO、vivo、传音四家手机厂商下调2026年出货预期，10-20%不等。
海外：
- 欧盟将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，拟为中国电动汽车设定最低限价。
- 加拿大将针对4.9万辆进口中国电动汽车的关税税率从100%大幅下调至6.1%。
碳酸锂：
2605主力合约周涨2.11%，收146200元。
公司：
- 江淮汽车2025年预亏16.8亿元，Q4亏2.4亿环比减亏4.1亿元，预计尊界S800单车盈利5-7万元。
- 天际股份预计2025年净利润7000万元至1.05亿元，其中Q4预计1.71-2.06亿元。
- 湖南裕能定增获注册批复。
- 万润新能拟10.79亿元投资7万吨/年高压实密度磷酸铁锂项目。
- 中伟新材2025年获得钠电千吨级订单并出货。
- 容百科技因重大合同公告涉嫌误导性陈述被证监会立案调查。
