新能车周信息行胜于言锂电向旺季切换国泰海通电新徐强团队

国内新能源行业动态总结

一、政策与市场环境

1. 十五五规划发布：明确提出绿色生产生活方式基本形成，碳达峰目标如期实现（单位GDP二氧化碳排放降低17%），初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。同时强调推动绿色电力与算力协同布局。
2. 2月市场数据：
   • 动力和储能电池销量113.2GWh，环比下降23.9%，同比增长25.7%。
   • 新能源汽车销量76.5万辆，同比下降14.2%。
   • 动力电池装车量26.3GWh，环比下降37.4%，同比下降24.6%。

二、行业政策与事件

1. ITC政策：决定不对中国负极材料加征双反关税。
2. 碳酸锂价格：主力合约周跌2.8%，收152080元/吨。

三、重点公司业绩与动态

1. 宁德时代：Q4业绩超预期，单Wh盈利约1元人民币。
2. 理想汽车：
   • 25Q4营收287.8亿元（同比-35.0%，环比+5.2%），交付10.92万辆（环比回升）。
   • 净利润0.2亿元，26Q1指引8.5-9.0万辆。
3. 蔚来汽车：
   • 25Q4营收346.5亿元（同比+76%，环比+59%），交付12.5万辆（环比回升）。
   • 净利润2.83亿元，26Q1指引8-8.3万辆。
4. 鼎胜新材：拟推2026年员工持股计划，并规划7000万元-1.4亿元回购。
5. 璞泰来：拟20.51亿元投建马来西亚5万吨负极材料项目。
6. 永太科技：拟5.5亿元扩产六氟磷酸锂至5万吨（固盐）。
7. 南都电源：拟14.15亿元转让铅回收公司华铂再生资源。