金工ETF点评：宽基ETF单日净流出742.96亿元；建材、有色、化工拥挤变幅较大

一、资金流向

• 宽基ETF：单日净流出742.96亿元，其中净流入TOP3为中证500ETF华夏（+2.13亿元）、科创50ETF（+2.11亿元）、中证500ETF（+1.38亿元）；净流出TOP3为沪深300ETF（-201.57亿元）、科创板50ETF（-104.79亿元）、上证50ETF（-90.61亿元）。
• 行业主题ETF：单日净流入60.85亿元，其中净流入TOP3为有色金属ETF（+9.84亿元）、半导体设备ETF（+9.40亿元）、软件ETF（+9.29亿元）；净流出TOP3为传媒ETF（-6.69亿元）、游戏ETF（-6.23亿元）、高端装备ETF（-6.21亿元）。
• 风格策略ETF：单日净流入1.40亿元，其中净流入TOP3为红利低波ETF（+0.97亿元）、红利低波动ETF（+0.77亿元）、红利低波动ETF（+0.51亿元）；净流出TOP3为红利ETF易方达（-1.04亿元）、红利低波100ETF（-0.50亿元）、红利低波50ETF（-0.48亿元）。
• 跨境ETF：单日净流入18.39亿元，其中净流入TOP3为港股非银ETF（+5.64亿元）、港股通互联网ETF（+5.32亿元）、恒生科技ETF（+2.70亿元）；净流出TOP3为港股红利指数ETF（-1.06亿元）、港股红利ETF博时（-0.83亿元）、香港证券ETF（-0.38亿元）。

二、行业拥挤度监测

• 申万一级行业指数拥挤度：前一交易日传媒、有色靠前，食饮、煤炭、交运较低，建议关注；建材、有色、化工拥挤度变动较大。
• 主力资金流动：前一交易日流入电子、银行，流出计算机、传媒；近三交易日减配军工、计算机，增配银行、公用事业。

三、ETF产品关注信号

• 溢价率Z-score模型筛选：提供潜在套利机会标的，需警惕回调风险。

风险提示：结论基于公开历史数据及量化模型，不构成投资建议。
资料来源：Wind，太平洋研究院
投资评级说明：行业及公司评级标准明确。
免责声明：报告为签约客户专属产品，不构成投资建议，投资者自主决策承担风险。