- 2024年VC/PE机构A股退出整体情况：2024年，316家VC/PE机构A股减持退出总额为457.60亿元，同比下降56.38%；共进行1191次减持退出操作，同比下降57.62%；涉及339家A股上市公司。
- 分板块情况：
- 科创板：减持退出金额189.73亿元，占比41.46%；涉及125家上市公司，主要为To-B类“科创”属性企业。
- 创业板：减持退出金额117.80亿元，涉及115家上市公司，行业分布更广，涵盖To-B、To-C模式。
- 主板：减持退出金额145.94亿元，涉及82家上市公司。
- 北交所：减持退出金额4.12亿元，涉及17家上市公司。
- 单笔及上市公司减持规模：
- 主板平均单笔减持规模5405.19万元，平均每个上市公司减持规模1.78亿元。
- 科创板平均单笔减持规模3848.48万元，平均每个上市公司减持规模1.52亿元。
- 创业板平均单笔减持规模3036.34万元，平均每个上市公司减持规模1.02亿元。
- 北交所平均单笔减持规模1030.00万元，平均每个上市公司减持规模0.24亿元。
- 现金退出集中度：339家上市公司累计为投资人创造了457.60亿元的现金退出，其中创造现金退出TOP100的上市公司占总数29.50%，其减持金额占总现金退出的79.03%，呈现二八分布。
- 近五年（2020-2024）VC/PE机构A股退出趋势：
- 累计减持退出金额6099.33亿元，累计减持退出笔数15777笔，涉及1403家上市公司。
- 2021年后受IPO政策收紧、减持监管强化、二级市场低迷等因素影响，退出降温明显。
- 2024年下半年政策端持续为创投行业注入动能，打通退出堵点，重构“募投管退”良性循环。
- GP退出分析：
- 2024年：减持退出金额TOP100机构占总数31.65%，其减持金额占总减持退出金额的84.07%，退出头部化趋势加剧。
- 近五年：减持退出金额TOP100机构占总数8.31%，其减持金额占五年总减持退出金额的61.79%；五年减持退出金额TOP50机构占总数4.16%，其减持金额占五年总减持退出金额的47.46%。
- 关键结论：
- A股减持退出金额和笔数连续多年下降，2021年至2024年减持金额跌幅达74.32%，2020年至2024年减持笔数跌幅达74.47%。
- 科创板仍是最活跃的退出板块，退出头部化趋势加剧。
- 不同板块对人民币基金所投项目退出功能差异化，科创板聚焦“科创”属性企业，创业板行业分布更广。
- 多层次资本市场发展、政策助力、多元化退出策略运用将提升VC/PE机构在A股市场的退出信心和效率。
