投中统计： 4月美股市场按下“加速键” VC/PE机构账面退出回报率上涨

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 美股市场按下“加速键”VC/PE机构账面退出回报率上涨 投中研究院 2023.05 1 核心发现 2023年4月，共计45家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO募资额环比上涨。 VC/PE机构IPO渗透率为55.56%，主要集中在IT及信息化和制造业等热门投资领域；VC/PE机构IPO平均账面回报率小幅提升。 募资规模前十大IPO项目在17亿元以上，占4月整体募资59.85%。中信金属市值近550.76亿元，位居榜首。 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 江苏 45家 募资总规模558亿元 浙江 上海 港股 陕西能源 美股 3家 54亿元 中船特气 7家 5亿元 云天励飞 A股 珍酒李渡 制造业 汽车行业 医疗健康 35家 499亿元 中信金属 IT及信息化 2023 4月 IPO树图 2023年4月，共计有45家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额558亿元； 本月IPO募资规模TOP5企业依次为陕西能源、珍酒李渡、云天励飞、中信金属、中船特气； IPO集中行业为制造业、IT及信息化、化学工业； IPO集中地域为江苏、广东、上海。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO分市场分析中国企业IPO退出分析 中国企业IPO行业及地域分析 中国企业IPO重点案例分析政策热点回顾 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业 IPO分市场分析 2023年4月，全球市场中企IPO规模回升，A股市场IPO领跑全球，港股市场IPO进程放缓，美股市场中企IPO逐渐升温。 Copyright©投中信息 5 www.cvinfo.com.cn 全球市场中企IPO规模环比上涨 2023年4月，共计45家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量 同比上升15.38%，环比下降10.00%；募资总额558亿元，IPO规模同比下降30.34%，环比上升了54.14%。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO募资规模最大市场，占本月全球IPO募资规模的89.43%；港股市 场—本月中国企业香港IPO数量为3家，2023年以来香港最大规模IPO珍酒李渡（06979.HK）完成上市；美股市场—本月7家中国企业赴美挂牌上市，迎来上市热潮。 2022年4月-2023年4月全球市场中企IPO规模及数量 78 39 54 56 52 50 45 38 42 37 18 21 27 801 118 902 598 879 748 384 322 583 101 274 362 558 22-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 股票市场 交易板块 IPO数量 IPO规模(亿元) 2023年4月各交易板块IPO数量及规模统计 A股 上交所-科创板 9 184.73 深交所-创业板 8 81.71 北交所 7 15.56 上交所-主板 6 98.43 深交所-主板 5 118.88 港交所-主板 3 54.26 港交所-创业板 0 0 纳斯达克 7 4.78 纽交所 0 0 港股 美股 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn A股市场IPO输出稳定 2023年4月，共计35家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比、 环比均相差无几；募资金额共计499.30亿元，IPO规模同比下降36.92%，环比上涨50.76%。在本月A股市场募资规模TOP5中，科创板占据3席。 4月10日，A股正式进入全面注册制时代，首批10家企业以注册制上市登陆主板，并上市首日集体“飘红”；其中，中电港（001287.SZ）、登康口腔 （001328.SZ）和柏诚股份（601133.SH）首日分别涨逾221.55%、173.89%、110.63%；同时多元化退市步入新阶段，各类退市案例也逐步增多。 本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册16家，终止审核4家，截至4月，科创板上市企业数量累计达到614家。 2022年4月-2023年4月A股市场中企IPO规模及数量 36 47 60 50 31 34 31 33 34 35 24 17 10 791 109 377 382 726 624 281 286 444 69 249 331 499 22-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月中企A股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 陕西能源 001286 能源服务提供商 2023-04-10 72.00 云天励飞 688343 数字城市解决方案提供 商 2023-04-04 38.99 中信金属 601061 矿产贸易商 2023-04-10 32.98 中船特气 688146 电子特种气体供应商 2023-04-21 28.71 南芯科技 688484 嵌入式芯片研发商 2023-04-07 25.41 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港股市场IPO进程放缓 2023年4月，有3家中国企业在香港IPO，均在主板上市，另有1家企业—陆 控（LU.NYSE）（06623.HK）以介绍形式回港双重上市，港股市场IPO势头相对减缓。IPO数量同比上升50.00%，环比下降57.14%；募资金额共计54亿元，IPO规模同比上升5倍，环比提升1.35倍。其中，“港股白酒第一 股”珍酒李渡（06979.HK）于4月27日上市，募资46.81亿元，成为今年以来香港最大规模的IPO。 2022年4月-2023年4月港股市场中企IPO规模及数量 15 17 3 6 6 10 7 7 5 3 2 9 1 9 12 157 147 124 103 24 138 29 0 0 23 54 22-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月中企港股市场募资情况 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 珍酒李渡 06979 白酒品牌商 2023-04-27 46.81 梅斯健康 02415 医学信息互联网平台 2023-04-27 5.36 北森控股 09669 HRSaaS服务商 2023-04-13 2.09 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 美股市场中企IPO迎来热潮 2023年4月，中企在美国资本市场IPO的数量为7家，均登陆纳斯达克市场， IPO数量同比上升6倍，环比下降22.22%；募资金额共计4.77亿元，IPO规模同比增加4倍，环比下降37.5%。“美股CBD雾化第一股”Ispire （ISPR.NASDAQ）于4月4日登陆纳斯达克资本市场，募资1.30亿元，成为本月美股IPO最大项目。 随着市场热度的升温，中概股赴美上市的热情已经被点燃，但均以小规模融资为主；4月以来，已有软云科技、网映文化和君长数码科技等多家公司递表。 2022年4月-2023年4月美股市场中企IPO规模及数量 3 9 7 4 3 2 2 1 1 0 0 3 60 6 0 0 0 0 12 1 1 1 3 25 8 5 22-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 2023年4月中企美股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) Ispire ISPR 电子烟品牌商 2023-04-04 1.30 优品车 UCAR 新能源汽车换电技术研发商 2023-04-20 1.00 天成金汇 TCJH 商业咨询服务商 2023-04-18 0.76 宏利营造 WLGS 机电工程施工商 2023-04-20 0.55 金生游乐 GDHG 游乐园经营商 2023-04-12 0.48 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 中国企业IPO退出分析 2023年4月，共25家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为55.56%，VC/PE机构平均账面回报率小幅上涨。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn VC/PE机构IPO渗透率超半成 2023年4月，共25家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量环比减少了16.67%；4月VC/PE机构平均账面回报率为3.98，平均账面回报率小额上涨， 环比仅上涨5.01%；IPO账面退出回报规模为296亿元，环比上涨42.31%，主要集中在IT及信息化、制造业等热门投资领域。 2022年4月-2023年4月VC/PE机构IPO退出账面回报 3.21 2.92 5.17 3.19 3.98 3.41 3.49 3.8 3.79 2.32 0.98 10.973.78 444 102 256 424 992 1311 508 204 841 193 121 208 296 22-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-04 账面退出回报（亿元）平均账面回报率(倍数) 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.05 行业 VC/PE支持企业 上市数量 账面退出回报 （亿元） 账面回报倍数 2023年4月IPO交易行业退出分析 IT及信息化 8 53.15 4.83 制造业 5 23.59 1.93 化学工业 2 24.45 3.44 医疗健康 2 3.57 0.59 建筑建材 2 3.13 4.71 消费升级 2 3.02 0.97 其他 4 52.48 2.07 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.05 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 科创板IPO渗透率达高点 2023年4月，VC/PE机构IPO渗透率为55.56%，其中，上交所科创板及港交所主板IPO渗透率达100%，账面退出回报高达 220亿元，表现较为亮眼；其余板块均低于80%。美股市场中企IPO热情虽高涨，但本月仅有1家VC/PE支持企业上市，渗透率较低为14.29%。 2023年4月IPO交易板块退出分析 交易板块 VC/PE渗透率 账面退出回报 （亿元） 213.04 账面回报倍数 上交所-科创板 100% 4.78 港交所100%9.0