2月美股市场迎来“春潮” VC/PE机构账面退出回报率上涨

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 美股市场迎来“春潮” VC/PE机构账面退出回报率上涨 投中研究院 2023.03 1 核心发现 2023年2月，共计27家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO募资额环比大幅上涨。 VC/PE机构IPO渗透率为66.67%，主要集中在制造业、IT及信息化和汽车行业等热门投资领域；VC/PE机构IPO平均账面回报率有所提升。 募资规模前十大IPO项目在10亿元以上，占2月整体募资78.83%。湖南裕能市值近405.89亿元，位居榜首。 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 江苏 27家 募资总规模274亿元 浙江 上海 港股 湖南裕能 美股 0家 0亿元 禾赛 3家 25亿元 信达证券 裕太微 A股 制造业 汽车行业 医疗健康 24家 249亿元 格力博 IT及信息化 2023 2月 IPO树图 2023年2月，共计有27家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额274亿元； 本月IPO募资规模TOP5企业依次为湖南裕能、格力博、信达证券、多利科技、真兰仪表； IPO集中行业为制造业、IT及信息化、汽车行业； IPO集中地域为江苏、浙江、上海。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO分市场分析中国企业IPO退出分析 中国企业IPO行业及地域分析 中国企业IPO重点案例分析政策热点回顾 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业 IPO分市场分析 2023年2月，全球市场中企IPO数量规模均回升，A股市场IPO数量环比翻倍，港股市场IPO大幅降温，美股市场中企IPO逐渐回暖。 Copyright©投中信息 5 www.cvinfo.com.cn 全球市场中企IPO数量规模均回升 2023年2月，共计27家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量 同比、环比均上升28.57%；募资总额274亿元，IPO规模同比上升16.60%，环比上升了1.71倍。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO募资规模最大市场，占本月全球IPO募资规模的90.88%；港股市场— 本月中国企业香港IPO数量为0；美股市场—本月3家中国企业赴美挂牌上市，逐渐回暖。 2022年2月-2023年2月全球市场中企IPO规模及数量 78 39 54 56 52 41 38 37 42 21 21 27 18 235 520 902 118 392 598 879 748 384 322 583 101 274 22-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1221-0121-02 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 股票市场 交易板块 IPO数量 IPO规模(亿元) 2023年2月各交易板块IPO数量及规模统计 A股 北交所 9 10.71 深交所-创业板 5 117.41 深交所-主板 4 45.82 上交所-主板 3 40.68 上交所-科创板 3 34.87 港股 0 0 港交所-创业板 港交所-主板00 美股 0 0 纽交所 纳斯达克324.84 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn A股市场IPO数量环比翻倍 2023年2月，共计24家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比上 升41.18%，环比上升1.4倍；募资金额共计249.25亿元，IPO规模同比上涨20.87%，环比上涨2.61倍。在本月A股市场募资规模TOP5中，深交所创业 板占据3席。随着全面注册制的落地，A股市场IPO数量规模均大幅上升。本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册3家，终止审核4家，截至2月，科创板上市企业数量累计达到601家。 本月有6只新股上会（包括创业板3只，科创板2只），6只已审核通过，0只取消审核，0只上会未通过。新股上会率为100%。 2022年2月-2023年2月A股市场中企IPO规模及数量 36 60 47 50 37 31 34 31 33 24 17 17 10 206 500 791 109 377 382 726 624 281 286 444 69 249 22-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-02 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 2023年2月中企A股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 湖南裕能 301358 锂离子电池正极材料供应商 2023-02-09 45.00 格力博 301260 新能源园林机械研发商 2023-02-08 37.50 信达证券 601059 证券公司 2023-02-01 26.75 多利科技 001311 汽车零部件制造商 2023-02-27 21.86 真兰仪表 301303 燃气计量仪表研发商 2023-02-20 19.56 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港股市场IPO大幅降温 2023年2月，0家中国企业在香港IPO，港股市场较为低迷。2月26日，香港 证券交易所表示将于3月修改主板上市规则，允许无收入、无盈利的科技公司来香港上市，向更多有潜力的科技公司敞开了大门，将给港股注入一定活力；同时“数字货运第一股”维天运通、“投资决策解决方案商”九方财富和普洱茶公司澜沧古茶均在2月递表港交所，预计3月上市。 17 15 3 6 6 10 7 3 4 5 2 0 2022年2月-2023年2月港股市场中企IPO规模及数量 27 20 9 19 12 157 147 124 103 24 138 290 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 22-09 22-10 22-11 22-12 23-0123-02 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 美股市场中企IPO逐渐回暖 2023年2月，中企在美国资本市场IPO的数量为3，均登陆纳斯达克市场，IPO数量环比上涨66.67%，募资总额环比上升了7.3倍。“中国激光雷达第 一股”禾赛（HSAI.NASDAQ）于2月9日登陆纳斯达克，募资12.9亿元，成为本月美股IPO最大项目。 随着积极信号的显现以及市场热度的升温，截止2月底，已有11家中企向美国证券交易委员会（SEC）递交IPO申请，包括网映文化、绿康集团和斯瑞德等明星企业，预计2023年会有更多中国企业在美股市场上市。 2022年2月-2023年2月美股市场中企IPO规模及数量 3 4 3 2 2 1 1 1 1 0 0 2 0 0 1 0 0 3 60 6 0 0 0 0 12 1 3 25 22-0122-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-02 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 2023年2月中企美股市场募资情况 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 禾赛 HSAI 激光传感器研发商 2023-02-09 12.90 硕迪生物 GPCR 生物制药服务商 2023-02-03 10.86 理臣咨询 LICN 财税管理咨询机构 2023-02-06 1.08 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 中国企业IPO退出分析 2023年2月，共19家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为70.37%，VC/PE机构平均账面回报率均大幅上涨。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn VC/PE机构IPO渗透率达67% 2023年2月，共18家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为66.67%，其中，科创板VC/PE机构IPO渗透 率达100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为121亿元，环比下降37.31%，主要集中在制造业、IT及信息化及汽车行业等热门投资领域。平均账面回报率大幅上涨，环比上涨4倍多。 2023年2月IPO交易板块退出分析 交易板块 VC/PE渗透率 账面退出回报 （亿元） 33.94 账面回报倍数 上交所-科创板 100% 5.80 北交所88.89%1.690.72 纳斯达克 66.67% 14.57 0.88 深交所-主板 50% 5.54 3.22 上交所-主板66.67%3.062.11 港交所 - - - 深交所-创业板40%61.798.42 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.03 纽交所--- 2022年2月-2023年2月VC/PE机构IPO退出账面回报 3.21 2.92 5.2 5.23 3.19 2.59 3.413.49 3.8 2.32 0.98 1311 10.973.78 226 365 444 102 256 424 992 508 204 841 193 121 22-0222-0322-0422-0522-0622-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-02 账面退出回报（亿元）平均账面回报率(倍数) 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.03 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 企业简称 投资机构 2月VC/PE机构背景企业IPO一览表 峆一药业 朗程资本、悦时投资、嘉乐资本 一致魔芋 劲邦资本、劲牌投资 龙迅股份 赛富投资基金、深创投、安徽云松投资、华富瑞兴 亚通精工 中冀投资、博创资本、十月资本 中润光学 辰韬资本、银河源汇、华睿投资、方广资本、荷塘创投、杭州厚普资产管理、希扬资本、柏彦基金、立元创投、可行星 坤泰股份 博创资本 亿道信息 国科嘉和、华登国际、深创投、汇芯投资、中银粤财基金、宝安区投资引导基金 裕太微 元禾璞华、明势资本、苏高新创投、光谷烽火创投、中移股权基金管理、正轩投资、中芯聚源、乔贝资本、浦东科创集团、小米长江产业基金、航投观睿（珠海）投资、沃富金信、天创资本、苏高新创投、中金资本、哈勃投资 湖南裕能 晨道资本、农银国际湖南、尚颀资本、北京通用投资、万利赢石创投、两型金融集团、湘潭产业投资、比亚迪、宁德时代 禾赛 光速中国、长江产业投资、远瞻资本、启明创投、百度投资、大米创投、真格基金、高瓴创投、小米、CPE源峰、德同资本 凌玮科技 基石资本、金鼎资本、番禺产投 硕迪生物 斯道资本、F-PrimeCapital、高瓴投资、红杉中国、BVFPartners、DeepTrackCapital、启明创投、方富资本 注：因篇幅所限，图中仅展现IPO上市企业VC/PE阶段进入且未退出部分机构，来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 12 Copyright©