每周主题、产业趋势交易复盘和展望：大涨之后，还有哪些产业能关注？

本周市场回顾

• 大盘表现：本周全A日均成交2.95万亿，环比上周放量超7000亿。
• 市场风格表现：科创50涨幅居前，小盘强于大盘；小盘股相对优势在0轴上方继续冲高；成长股相对价值股的优势在正数区间冲高回落。
• 不同参与者重仓股表现：活跃资金持仓表现最佳。
• 市场情绪：两融余额再次增加至超过2.6万亿，但融资买入额占总成交额比例回落；除周二外，均接近普涨格局。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：未详细列出。
• 下周产业事件展望：
  • 泛科技：第五届AIGC中国开发者大会（1月17日）、第二届中国eVTOL创新发展大会（1月15-16日）、2026核聚变能科技与产业大会（1月15-16日）。
  • 非科技类：2026三亚·国际种业科学家大会暨国际种业科技博览会（1月13-16日）、第四届中国石油和化工行业数字化转型智能化发展大会（1月13-15日）、新一批国家组织高值医用耗材集采（1月13日）。
• 2026年产业机会展望：
  • 行业配置主线：科技与安全、改革与增长。
  • 科技与安全：
    • AI产业趋势：看好国产算力及芯片制造产业链，关注AI电力建设、AI眼镜新品、人形机器人和ToB端AI应用。
    • 十五五规划相关：航空航天、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G。
    • 资源安全与能源安全：关注战略资源品重估与新型能源体系建设，如铜、铝、锡等基本金属、钴、钨、稀土、铬小金属、储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能。
  • 改革与增长：
    • 供给侧反内卷：关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节基本面筑底，化工领域、钢铁、动力煤的产能去化带来的景气度上修。
    • 需求侧促消费：重视服务及非耐用品消费，如出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻、保健品、部分休闲零食大单品。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。

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东吴证券投资评级标准

• 公司投资评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业投资评级：增持、中性、减持。