本周市场回顾
- 大盘表现：上证指数上涨1.39%，全A成交额1.66万亿，较上周缩小452亿。
- 市场风格：大盘成长风格占优，中证A50、上证50等核心大盘指数明显强于中证2000和中证1000；成长股相对价值股的优势回落至负值区间；科创板下跌缩量。
- 不同参与者重仓股表现：QFII重仓指数和“国家队指数”表现相对占优。
- 市场情绪：两融余额小幅回落后再度增长至超过1.92万亿，但融资买入额占全A成交额比例有所回落；市场情绪表现良性。
产业趋势交易回顾与展望
- 本周强势方向：多胎（呼和浩特生育补贴政策超预期）、柴油发动机、电源（需求景气）、深海科技（2025政府工作报告首提）。
- 大国博弈与政策导向：美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码，要求加力推出一揽子增量政策提振内需，加快推进科技自立自强，进一步扩大对外开放。
- 2025年行业配置逻辑：
- 活跃内循环：重视“两重、两新”、“化债”，和消费领域新增长点（消费电子、工业自动化设备、工业软件、环保、建筑、机械、信创、低空、车路云等）。
- 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术和数据要素（AI Agent、AI应用、人形机器人、自动驾驶、光伏/锂电新技术、新型电力系统、未来能源、国产化芯片、低空经济、卫星&商业航天、数据要素授权运营平台等）。
- 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。
下周产业事件展望
- TMT类：英伟达GTC大会（3月17-21日）、奇瑞智能化战略发布会（3月18日）、腾讯2024年财报（3月19日）、华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会（3月20日）、赋能IAR/VR跨界融合创新论坛（3月20日）、华为中国合作伙伴大会2025（3月20-21日）、2025亚洲智能眼镜大会（3月21日）、昇腾人工智能伙伴峰会（3月21日）。
- 其他泛科技类：TCT Asia 2025（3月17-19日）、比亚迪超级e平台技术发布暨汉L唐L预售发布会（3月17日）、全固态电池技术交流大会及中国国际固态电池展（3月18-22日）、追觅科技生态发布会（3月19日）、AWE2025（3月20-23日）。
- 非科技类：第五届中国跨境电商交易会（3月18-20日）、2025中国种子大会暨南繁硅谷论坛（3月19-23日）。
风险提示
- 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险、地缘政治事件“黑天鹅”、行业基本面不确定性风险。
