每周主题、产业趋势交易复盘和展望：除了商业航天，还有哪些产业趋势值得关注？

本周市场回顾

• 大盘表现：本周全A日均成交1.82万亿，较上周放量约2569亿。
• 市场风格表现：
  • 北证、两创涨幅居前。
  • 小盘股相对优势在0轴上方附近震荡。
  • 成长股相对价值股的优势在正数区间震荡后冲高。
• 不同参与者重仓股表现：QFII、基金重仓股超额优势较强。
• 市场情绪：两融余额再次增加至2.5万亿后回落。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：未详细列出，但提及泛科技类和非科技类事件。
• 下周产业事件展望：
  • 泛科技类：
    • 12月15-16日：2025中国汽车软件大会。
    • 12月16日：2025第三届智能车载光峰会。
    • 12月17日：2025小米人车家全生态合作伙伴大会。
  • 非科技类：
    • 12月15日：主要股票指数成分年终调整实施。
    • 12月18日：海南自由贸易港全岛封关运作。
    • 12月19日：股指期货的交割日。
• 2026年产业机会展望：
  • 行业配置两条主线：科技与安全、改革与增长。
  • 科技与安全：
    • AI产业趋势：看好国产算力及芯片制造产业链，关注AI电力建设、AI眼镜新品、人形机器人和ToB端AI应用。
    • 资源安全与能源安全：关注战略资源品重估与新型能源体系建设，如铜、铝、锡等基本金属、钴、钨、稀土、铬小金属、储能、绿色氢氨醇等新能源发展及固态电池、钙钛矿、核能等未来能源方向。
  • 改革与增长：
    • 供给侧反内卷：关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节出现基本面筑底，此外化工领域、钢铁、动力煤的产能去化带来的景气度上修亦值得关注。
    • 需求侧促消费：更加重视服务及非耐用品消费，如出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻、保健品、部分休闲零食大单品等。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。

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