每周主题、产业趋势交易复盘和展望：震荡调整后，还有哪些产业值得重视？

本周市场回顾

• 大盘表现：本周全A日均成交3.47万亿，环比上周放量超6000亿。
• 市场风格表现：科创50涨幅居前，小盘强于大盘；小盘股相对优势在正数区间震荡，成长股相对价值股的优势在正数区间冲高回落。
• 不同参与者重仓股表现：私募基金持仓表现最佳。
• 市场情绪：两融余额增加至超过2.7万亿，跌停数量增加，高位股出现负反馈。
• 板块表现：具体板块表现未详细列出。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：未详细列出。
• 本月后续产业事件展望：
  • TMT类：第五届AIGC中国开发者大会（1月17日）、2026阿里云PolarDB开发者大会（1月20日）、全国人工智能+应用场景创新大会（1月23-25日）。
  • 泛科技：第三届北京商业航天产业高质量发展大会暨2026北京国际商业航天展览会（1月23-25日）。
  • 非科技类：第56届世界经济论坛年会（冬季达沃斯）（1月19-23日）、2026年中国会展经济国际合作论坛（1月21-23日）、第十九届亚洲金融论坛（1月26-27日）。

2026年产业机会展望

• 行业配置主线：科技与安全、改革与增长。
  • 科技与安全：AI能力闭环，资源能源安全与前沿产业创新发展。关注国产算力、芯片制造、AI电力建设、AI眼镜、人形机器人、ToB端AI应用；重视十五五规划相关领域如航空航天、量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、6G；关注战略资源品重估与新型能源体系建设，如铜、铝、锡、钴、钨、稀土、铬小金属、储能、绿色氢氨醇、固态电池、钙钛矿、核能。
  • 改革与增长：供给侧反内卷与需求侧促消费。关注电解液、正负极、隔膜、多晶硅及光伏主产业链其他环节基本面筑底；重视服务及非耐用品消费，如出行链的旅游、航空、酒店、免税购物、体育，以及必选消费中的速冻、保健品、部分休闲零食大单品。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。