当前AI应用正快速发展,多个催化事件(如Meta收购Minus、智谱与minimax拟上市)推动市场乐观预期,提升公众认知并转变板块定价逻辑。核心主线包括:1)大厂主导的入口级应用争夺与生态构建,2026年将成为关键竞争节点;2)垂类场景逐步进入商业兑现期,需结合“数字化+规则化+智能化”三要素,优先落地创作、客服等成熟场景。国内企业通过“算力+云+模型+应用”一体化模式有望实现出海突破。
传媒团队提出四大投资方向:1)AI交互产品的货币化潜力,如快手可灵(上线10个月ARR超1亿美元);2)具备流量、数据与模型优势的互联网大厂,重点推荐腾讯(AI加成Q3广告收入增长约10%);3)海外已验证且国内可复制的垂直赛道(如AI漫剧成为百亿级C端增量市场);4)AI+游戏的落地突破,女性向AI陪伴型虚拟角色有望成为爆品,2026年将上线一批AI原生游戏。