电力设备：国盛电新2026年十大预测

需求

1. 全球储能需求加速放量：大储、户储、AI配储多点开花。
2. 全球AIDC景气维持：北美需求持续高增，国内需求放量元年。
3. 风能需求：国内陆风走出周期，稳中有升；国内外海风需求加速。

格局/盈利

4. 锂电中游材料：供需格局持续改善，六氟磷酸锂/铁锂正极/隔膜盈利提升。
5. 风机厂：毛利净利持续修复，风机制造盈利回归。
6. 光伏产业链：反内卷带动整体盈利修复。

新技术

7. 固态电池：验证、量产加速。
8. 聚阴离子钠电：份额持续提升。
9. SST、HVDC：海外验证测试顺利，迎来订单落地。
10. 氢氨醇：国内政策发力，海外需求爆发。
11. 钙钛矿：效率实现和晶硅一致，进入产业化元年。

风险提示

• 行业需求不及预期
• 产业价格不及预期
• 行业供给侧改革不及预期

投资评级

• 行业评级：增持（维持）

核心结论

报告预测2026年电力设备行业将受益于全球储能、AIDC、风能需求的加速增长，锂电中游材料、风机厂、光伏产业链盈利修复，以及固态电池、聚阴离子钠电、SST/HVDC、氢氨醇、钙钛矿等新技术的突破。行业整体迎来景气上行周期，但需关注需求、价格及供给侧改革不及预期的风险。