国盛电新电力设备出海异动点评7月1日盘中金盘科技伊戈尔三星医疗

美国大选风险：当地时间6月27日，2024年美国大选首次辩论，特朗普支持率上升，市场担忧关税加征风险。2018年起，特朗普对中国商品加征25%关税，若再次当选，相关关税或再度提升，全面影响中国商品出口。 全球【国盛电新】电力设备出海异动点评7月1日盘中，金盘科技、伊戈尔、三星医疗等电力设备出海标的板块异动，我们认为主要系交易美国大选风险及全球贸易壁垒担忧。 美国大选风险：当地时间6月27日，2024年美国大选首次辩论，特朗普支持率上升，市场担忧关税加征风险。2018年起，特朗普对中国商品加征25%关税，若再次当选，相关关税或再度提升，全面影响中国商品出口。 全球贸易壁垒担忧：路透社等媒体报道，印尼贸易部长ZulkifliHasan6月28日在 公开场合表示，印尼将对鞋类、服装、纺织品、化妆品和陶瓷等进口产品征收100%-200%的保障性关税，以重启并加强对国内产业的保护措施。 点评：【电表】目前上市公司电表出海多为亚非拉及部分欧洲地区，受美国大选影响有限。 此外，三星、海兴在印尼均设有本地工厂，且印尼本土表厂较少，此前印尼国内电表企业多为兰吉尔等全球性品牌，预计智能电表被加征进口关税可能性较小。 【变压器】美国市场制造业回流&新能源建设放量&电网升级改造带动变压器刚性需求提升；美国本土扩产周期约2-3年，持续看好美国变压器供需错配下，中国变压器出口，重点关注在北美拥有产能基地的企业。 持续看好电力设备出海板块，推荐#三星医疗、海兴电力、威胜控股、威胜信息，推荐#金盘科技、思源电气、伊戈尔、明阳电气。 风险提示：智能电表招标不及预期，海外变压器出口需求不及预期，欧洲电网升级速度及力度不及预期