周度要点小结
- 行情回顾：截至12月31日，铁矿主力合约期价为789.5元/吨，青岛港麦克粉849元/干吨；全球铁矿石发运总量环比增加212.6万吨；中国47港到港量环比减少62.4万吨；铁水产量环比增加0.03万吨，同比减少1.29万吨；港口库存环比增加394.43万吨，同比增加1023.9万吨；钢厂盈利率37.23%，环比增加1.30个百分点，同比减少12.55个百分点。
- 行情展望：宏观方面，美联储同意降息但官员分歧严重，国内经济景气水平总体回升；供需方面，澳巴铁矿石发运量增加，到港量下滑，钢厂高炉开工率继续下调，铁矿石港口库存延续增加；技术方面，铁矿I2605合约震荡偏强，日K线重心上移，均线组合多头排列，MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱平稳；观点参考，I2605合约回调短多，注意操作节奏及风险控制。
期现市场情况
- I2605合约震荡偏强，价格弱于I2609合约，31日价差为21元/吨，周环比-1元/吨。
- 铁矿石仓单持平，前20名持仓净空增加，12月31日仓单量1300张，前二十名净持仓为净空18666张，较上一周增加15554张。
- 现货价格上调，12月31日青岛港61%澳洲麦克粉矿报849元/干吨，周环比+12元/干吨；基差为59元/吨，周环比+5元/吨。
产业情况
- 中国45港到港总量减少，12月22日-28日到港总量2601.4万吨，环比减少45.3万吨。
- 铁矿石港口库存增加，截至12月26日，全国47个港口进口铁矿库存为16619.96万吨，环比增加394.43万吨；钢厂进口矿库存为8860.19万吨，环比增加136.24万吨。
- 样本钢厂铁矿石库存可用天数增加，截至12月31日，平均库存可用天数为20天，环比+1天。
- 铁矿石进口量减少，11月进口11054.0万吨，环比下降0.7%；1-11月累计进口113920.2万吨，同比增长1.4%。
- 矿山产能利用率下调，截至12月26日，全国266座矿山样本产能利用率为58.76%，环比上期-1.41%。
- 国内铁矿石精粉产量环比减少，11月产量2281.1万吨，环比减少12.9万吨，降幅0.6%；1-11月累计产量25247.1万吨，累计同比减少857.6万吨，降幅3.3%。
下游情况
- 11月份粗钢产量环比减少，11月产量6987万吨，同比下降10.9%；1-11月累计产量89167万吨，同比下降4.0%。
- 钢材出口量增加，11月出口998.0万吨，环比增长2.0%，同比增长7.6%；1-11月累计出口10771.7万吨，同比增长6.7%。
- 钢厂高炉开工率下调，12月26日开工率78.32%，环比减少0.15个百分点，同比减少0.39个百分点；日均铁水产量226.58万吨，环比增加0.03万吨，同比减少1.29万吨。
期权市场
- 观点参考，I2605合约回调择机考虑买入看涨期权。
