公司概况
清泉股份是一家国家级专精特新重点“小巨人”企业，专注于特种精细化学品和特种高分子新材料的研发、生产与销售。公司主要产品包括新材料单体、绿色溶剂、医药及农药中间体和特种高分子新材料，应用于航空航天、高端装备、汽车、电子电气等领域。
上市目的
公司本次发行股票并在创业板上市的主要目的是：
- 整合资源，助推快速发展： 利用资本市场平台引入高端人才、加大研发投入，加快对标国际精细化工先进水平，深化在细分领域的产业布局，提升核心竞争力。
- 强化公司治理水平，提高社会知名度： 通过上市提升规范运作能力，积极践行社会责任，加强与投资者回报意识，与投资者共享高质量发展红利，持续为社会增创价值。
融资必要性及使用规划
公司本次募集资金将投向四个项目：
- “年产5,000吨MACM技改项目”： 提高MACM产能，优化生产工艺，提升盈利能力。
- “年产4,000吨呋喃、1,000吨四氢呋喃丙烷、3,000吨四氢呋喃（THF）技改项目： 沿产业链方向扩充产品矩阵，新增非粮生物基四氢呋喃产品。
- “研发中心建设项目”： 提升公司综合研发实力和科技创新能力。
- “补充流动资金”： 增加运营资金，缓解资金压力。
公司持续经营能力及未来发展规划
报告期内，公司业绩呈增长趋势，核心产品市场需求旺盛，公司具有良好的持续盈利能力和成长性。未来，公司将继续坚守创新驱动发展战略，加大研发投入，提升产品品质和市场服务能力，不断开发满足市场需求的新产品，并积极推动核心技术的产业化应用，持续优化新材料行业供应链结构。
风险因素
公司面临的主要风险包括：
- 经营风险： 新产品、新技术拓展风险，研发项目失败风险，客户集中度较高风险，外销占比较高风险，关键人才流失及核心技术泄密风险，社保及公积金补缴风险。
- 财务风险： 经营业绩波动风险，汇率波动风险，固定资产减值风险，存货余额较高及跌价风险，应收账款余额较大的风险，税收优惠政策变动风险。
- 与募投项目相关的风险： 募集资金投资项目实施风险，净资产收益率被摊薄风险。
- 与行业相关的风险： 安全生产风险，环境保护风险，行业监管及国家产业政策调整风险，市场竞争加剧风险，原材料价格波动的风险，原材料供应稳定性的风险。
- 其他风险： 实际控制人控制风险，发行失败的风险，股票价格波动的风险。
结论
清泉股份是一家符合国家战略性新兴产业发展战略和“双碳”发展战略的国家级专精特新重点“小巨人”企业，拥有丰富的产品矩阵和核心技术，在细分领域具有较高的市场地位和竞争力。公司未来将继续坚持创新驱动发展战略，加大研发投入，提升产品品质和市场服务能力，不断开发满足市场需求的新产品，并积极推动核心技术的产业化应用，持续优化新材料行业供应链结构，努力成为横跨产业链多个环节的国内领先高分子材料供应链企业。
