电子行业周报：存储延续高景气度，晶圆厂涨价预期强烈

电子设备 2025-12-28 陈蓉芳开源证券艳阳天Cathy

市场回顾：本周国内科技股涨势显著，AI景气度担忧情绪缓解，电子科技股整体上涨，半导体、消费电子涨幅较大。电子行业指数涨4.71%，半导体涨5.07%，消费电子涨3.48%。海外科技股整体上涨，纳斯达克涨1.22%，恒生科技涨0.37%，存储板块涨幅靠前，SK海力士涨9.51%，美光涨7.10%，闪迪涨5.24%，英伟达涨5.27%，亚马逊涨2.27%，谷歌涨2.06%。
行业速递：
- 终端：华为nova 15重磅发布，搭载麒麟9010S处理器，配备正反红枫影像系统；视涯科技成功过会。
- 算力：Groq和英伟达签订非独家推理技术许可协议；甲骨文与OpenAI合作建设的大型数据中心项目获批准；英伟达计划于2026年2月中旬开始向中国发货H200芯片；字节计划2026年投入1600亿元资本支出。
- 存力：存储市场NAND闪存晶圆价格较上月上涨超过10%，SSD等成品价格上涨15%至20%；三星电子、SK海力士上调2026年HBM3E价格，涨幅接近20%；中芯国际部分产能实施涨价，涨幅约为10%；台积电计划整合8英寸产能，并关停部分生产线，引发晶圆厂涨价预期。
投资建议：受益标的包括中芯国际、北京君正、华丰科技、北方华创、中微公司、德明利、香农芯创、兆易创新等。
风险提示：AI产业发展不及预期、国际贸易不确定性风险、宏观经济发展不及预期。