调研背景与目的
近期碳酸锂行业受反内卷、采矿权及环保整治、储能需求超预期等因素驱动，期现货波动较大。江西省作为碳酸锂主产地之一，本次调研旨在深入了解江西地区碳酸锂企业的动态，把握市场行情。
调研时间与总结
调研时间：2025年12月15日-19日。调研发现，企业大多维持较高开工率，但部分企业受原料采购限制。销售方面，贸易点价形式缓解资金压力，企业库存水平较低。当前碳酸锂价格可覆盖生产成本，但企业不希望价格暴涨，担心原料价格涨势过猛导致成本压力。
供给方面
- 价格抬升带来供给弹性，但现实因素（如环保、采矿权限制）限制产能完全释放。
- 企业普遍认为2026年供应端有效产能未达预期，无大幅缺口。
需求方面
- 动力端增速放缓，储能端增速预期谨慎。
- 储能方面，发电与储能不匹配，需求缺口未达极端程度，受并网、地方电力利益等因素阻碍，海外竞争加剧。
- 动力方面，新能源车渗透率未达预期，购置税取消后增速或有限。
- 回收与资源方面，回收技术持续突破，2028年或迎回收爆发期，长期压制碳酸锂价格。
- 固态电池方面，目前技术不成熟，暂未实质影响碳酸锂需求。
库存方面
- 市场库存数据存疑，大厂库存不透明，部分统计机构未计入期货库与现货库实际库存。
- 社会隐形库存较高，多集中在贸易商手中。
价格预判
- 当前碳酸锂价格有底部支撑，下行难度大；短期难达12-15万，或在2027-2028年缓慢上升。
- 2026年价格下限约8万，价格中枢将上升至12-13万元/吨。
企业观点与关键数据
- D企业：2024年开工率近90%，现货已于9月锁定，库存较低。长协周期1年，定价方式为后点价或月平均价格。预计2026年储能增速约30%、动力增速15%-20%。
- E企业：布局3万吨碳酸锂项目，一期已投产，2025年实际产量约6000吨。技改后全生产成本6-7万元/吨。长协占比逐年下降，当前对主力合约贴水1400-1500元。
- F企业：以代加工为主，加工费约1.9-2万元/吨，订单稳定。计划产能翻倍，次月可满产。回收产线月产能200多吨，暂未投料。
- G企业：深耕锂行业30余年，技术覆盖全物料提锂，以另类含锂原料为主。当前仅开二车间，日产量5吨左右。非洲手抓矿采购难度加大，津巴布韦治安环境差，盐湖项目放量有限。
- H企业：以铁锂回收提锂为主，现有产能1500吨/月，实际月产1000吨左右。回收料碳酸锂售价常升水期货0-2000元/吨，市场对回收料存在“偏见”。
研究结论
综合产业观点，2026年碳酸锂价格支撑位为8万元/吨，价格中枢将上升至12-13万元/吨。当前高价缺乏持续支撑，明年供给预计大量释放，价格面临回调压力。
