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江西碳酸锂调研纪要(二)

2024-10-15格林大华期货张***
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江西碳酸锂调研纪要(二)

能源化工2024年10月10日 研究员:王琛 从业资格证号:F03104620投资咨询证号:Z0021310 联系方式:wangchen@greendh.com 格林大华期货投资咨询业务资格:证监许可【2011】1288号 成文时间:2024年10月10日星期四 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 江西碳酸锂调研纪要(二) C企业拥有自主研发的短流程新工艺,全程不采用煅烧炉 ,仅需反应釜。企业目前获批产能5000吨/年,今年9月份前端产线开始进行压力测试,目前实验室成本约7万元/吨。该工艺具有建造成本低、低品位矿收率高、原料来源广、尾渣环保等优势。 D企业企业于2022年5月投产一条1万吨云母提锂产线,现前端开工率30-40%,为客户代工为主,后端处于停产状态 ;2024年1月筹建、6月投产一条6万吨辉石提锂产线,目前处于停工状态。企业无自有矿,拿矿成本较高,整体生产成本较高。目前已参与期货套期保值。 E企业企业2万吨碳酸锂前端产线预计今年10月底投产。企业具有资源、管理、能源、辅料、尾矿处理等生产成本优势。由于企业尚未投产,未正式接触期货。 一、C企业 企业拥有自主研发的短流程新工艺,全程不采用煅烧炉,仅需反应釜。企业目前获批产能 5000吨/年,实际产能约1万吨。今年9月份前端产线开始进行压力测试,乐观预期10月底投料 、年底正式投产,后端产线预计明年6月份投产,目前实验室成本约7万元/吨。原料来源方面 ,批量生产后,将以股东提供非洲辉石矿为主;现阶段,企业生产多为代加工;未来销售渠道方面,企业将与下游企业合作,形成供应链闭环。 优势一:产线建造成本低。传统工艺流程需110千伏高压线,短流程工艺无需锻造窑或旋转窑,故仅需10千伏低压线,大大节省了建设变电站的成本。综合来看,企业短流程工艺2万吨碳酸锂产能仅需投资不足2亿元,二传统工艺2万吨产能需至少10亿元。 优势二:可提高低品位矿石出率,降低企业生产成本。低品位矿石采购成本较低,且例如品味为2-3度的辉石矿,企业可实现收率80%,较市场同品味矿收率高5-10个百分点;高品位矿石收率约86-88%,较一般工艺无明显优势。 优势三:该工艺流程对原料种类不做要求,辉石矿、云母矿、磷锂铝石、玻璃渣等均可进行加工。传统焙烧工艺若使用磷锂铝石,铝软化后会滴到炉壁,难以清理;且由于铝与锂分子结构相对较为接近,沉锂过程中会带走锂化物,降低收率。 优势四:传统工艺云母提锂产生的锂渣为酸性,污染环境;该工艺无需添加含硫辅料,产生的锂渣为碱性,可用于水泥厂,较传统锂渣相对环境友好。 二、D企业 开工情况:企业于2022年5月投产一条1万吨云母提锂产线,现前端开工率30-40%,为客户代工为主,后端处于停产状态;2024年1月筹建、6月投产一条6万吨辉石提锂产线,目前处于停工状态。 生产成本:企业无自有矿,目前无论从贸易商、下游客户或源头处拿矿价格均较高,故企业整体生产成本较高,8万以下价格难以覆盖生产成本;由于生产技术需与相关设备配套,企业进行技改成本较高。代加工成本方面,江西地区品味3.0-3.5辉石矿加工成本约3.5万,品味6 .0辉石矿加工成本约2.5万元;四川地区得益于睡、电等能源成本相对较低,加工成本约在1-2 万元。 期货参与:企业已在运用期货工具进行套期保值,根据市场价格,进行前点价或后点价;考虑到资金风险与价格风险,企业对于卖远月态度较为谨慎;参与过盘面交割;尚未尝试期权工具。 三、E企业 企业2万吨碳酸锂前端产线预计今年10月底投产。企业具有生产成本优势: 1、资源优势。企业每月3次从414拿1.5品味矿,414矿具有生产稳定的优势,收率可达9 0-92%,其余矿收率近80-89%。目前企业已囤60万吨品味1.5的云母矿,折碳酸锂产量约1.5- 1.7万吨。 2、企业自有碳酸锂尾渣消纳厂,容量约900万吨,可节省尾渣处理费用160-180元/吨,同时可赚取;此外囤积的锂渣可用于未来二次提锂。 3、管理成本低。企业人员精简,扁平化管理,决策效率高。 4、企业采用农作物秸秆、畜禽粪污等为原料生成生物天然气,生产每吨碳酸锂约节省40 00元。 5、企业采用脱硫石膏用于硫酸钙辅料添加,每吨脱硫石膏收取卖方40元;对比一般企业采用天然石膏,成本约300元/吨。 期货参与:由于企业尚未投产,未正式接触期货。 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料,格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为格林期货有限公司。

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