1)方式和对价。公司拟通过支付现金方式购买大股东国城集团持有的大苏记钼矿60%的股权,对价为31.68亿元。该钼矿为优质资源,1H25测算吨完全成本14万元/金属吨,预计全年利润11亿元,增厚上市公司权益利润6亿元。此外,该钼矿目前开采规模为500万吨/年,有望扩证至800万吨/年。近期钼价因海外矿冲击回调,但产业反馈去化程度较高,价格或重回上升通道。
2)党坝锂矿进展。公司掌握党坝锂矿48%股权(大股东剩余25%),正在进行从100万吨至500万吨的扩产工作,预计折碳锂产能可达2-10万吨+,扩证工作完成度或超市场预期。扩产有助于平滑产量增长,通过自备选厂和管道下山,成本有望降至5万元/吨以内。
3)风险提示。需关注钼价和锂价波动风险。