- 核心观点:长芯博创作为老牌谷歌供应商,与谷歌合作关系紧密,已超越简单的送测或审厂层面。
- 关键数据与进展:
- 800G光模块测试顺利,将成为国内第三家、北美CSP大厂数通领域第三家谷歌光模块直接供应商。
- MPO产品份额仅次于康宁,国内暂无竞争对手;2025年MPO产品预计贡献13-14亿营收,明年需求有望翻倍。
- AEC产品已通过北美某CSP大厂第一轮测试。
- AOC产品从2026年开始在谷歌发力,实际份额有望超越XC。
- 光纤涨价受益:公司受益于长飞光纤母公司,享受极致成本价,光纤涨价将直接提升产品毛利率与市场份额。