长芯博创谷歌通信系统方案提供商1221为什么重视谷歌链

2025-12-22 未知机构叶剑锋

核心观点：重视谷歌链，因其软硬结合构成独一无二的AI地位，涉及美国AI计划、与NVIDIA深化合作、Gemini模型领先及TPU芯片出货量持续上调等。
长芯博创：作为谷歌通信系统方案提供商，基本面变化极大，是老牌核心供应商。
产品与市场：
- MPO跳线：数据中心综合布线产品，随光模块速率增加价值量提升。11月海关出口数据显示同比增加137%，环比增长45%，预计Q4营收8亿+，全年14亿+。
- 光模块：与谷歌联合开发800G（明年Q1批量出货）和1.6T硅光（持续验证），成为谷歌第三家光模块供应商，一旦大批量出货将显著提升营收。
- AOC：替代AEC铜缆，目前份额不到20%，26年有望超30%。
- AEC铜缆：已通过NVIDIA测试，明年进入北美数据中心，受益于速率提升。
光纤涨价受益：子公司长芯盛依托大股东长飞光纤，成本和供应有保障，关注净利率提升。
研究结论：长芯博创作为谷歌核心供应商，产品需求随谷歌算力扩容翻倍，未来潜力巨大，非光模块厂内卷抢单，而是蛋糕外溢。