谷歌TPU全面转向液冷带动产业链放量
公司控股的深圳冠鼎将深化液冷领域布局,加大客户协同力度,利用产能优势争取更大份额并拓展至谷歌ASIC联盟。根据市场信息,TPUv7单芯片功耗高达980W,传统风冷无法解决散热瓶颈,迫使谷歌首次在ASIC阵营将液冷从可选项升级为强制标配,公司有望充分受益。
标的资产估值极具性价比。公司以6120万元收购深圳冠鼎51%股权,深圳冠鼎2022年1-8月实现营收8900万元,净利润554万元,全年利润约830万,收购估值仅为14.5x,极具性价比。
公司为国际连接器厂商重要零组件供应商,长期为安费诺、莫仕等提供通信连接器Cage,间接参与NV等AI服务器高速连接方案,包括高速铜缆及800G/1.6T光模块,2025年该业务环比持续增长,利润高增。随着高速连接产品功耗增加,连接器正从风冷升级为液冷散热,价值量有望翻倍以上增长。近日安费诺北美高管团队到访公司,有望加速导入供应链时点。