公司长期为安费诺、莫仕等国际连接器厂商提供通信连接器Cage,间接参与NV等AI服务器高速连接方案,包括高速铜缆以及800G/1.6T光模块,2025年该业务环比持续增长,利润高增。
随着高速连接产品功耗增加,连接器正从风冷升级为液冷散热,价值量有望翻倍以上增长。随着连接器液冷需求快速增长,公司有望逐步导入供应链,并加速导入NV液冷供应链。公司精密模具及加工能力强,目前已间接进入奇宏等NV冷板供应商。
液冷正逐步成为AI服务器标配,液冷渗透率快速提升对供应链制造及生产效率提出更高要求。公司有望通过更多NV Tier1厂商导入冷板、Manifold等更高价值量环节。公司与NV液冷供应链厂商合作密切,单机柜价值量有望持续提升。